澳洲股市大震荡12万亿美元市值蒸发令

前言

魔幻的年即将过去，新年的钟声即将敲响。

年，一定是人类历史上浓墨重彩跌宕起伏的一年。

年3月新冠肺炎疫情全球爆发后，股市跌完，黄金跌；黄金跌完，原油跌……

美股在短短10天内，惊天跳水39%，触发4次熔断。全球股市被抹去12万亿美元的市值。

传统避险工具黄金也无法幸免，从3月9日高点.85跌至3月18日低点.03。

原油更让人胆战心惊，沙特开始价格战后，美油在10天内下跌56%，一路跌破20美元/桶，创下19.美元/桶的年来新低。当你以为可以抄底时，WTI原油期货5月合约4月22日暴跌约%，盘中最低报每桶-40.32美元。这是石油期货历史上首次出现负值结算价。

对于普通投资人来说，年上半年巨大市场波动的洗礼，无疑是一次生动的教科书式教学。

风险与波动

很多投资人谈“风险”色变。

查理芒格曾经指出：

用波动性来衡量风险是疯狂的。

市场短期波动和投资风险并无直接关系，所谓的风险是资本永久性损失的风险。市场波动则是某一段时期内市场的表现，如今年疫情影响，美股熔断，大选的不确定等使得市场出现波动的现象。

短期波动并不一定产生损失，但如果投资者因市场短期波动担惊受怕，恐慌性抛售，账面的“浮亏”变成“实亏”，就会产生永久性资产损失。

Vanguard估算了2月19日至5月31日期间“恐慌性抛售”投资者的实际收益（蓝色面积图），和投资者若没有恐慌抛售而继续持仓情况下计算的收益（紫色面积图），两者比较后发现：

Source：Vanguard

随着时间的推移，投资者的收益分布范围进一步向正回报移动，越来越多的投资者扭亏为盈，86％的人有机会获得更好的投资回报。

而“恐慌性抛售”的投资者却因为急于抛售从而错过了市场后续反弹，实际总回报远低于坚持持有的回报。

事实上，标普已经从3月低点反弹63.90%并创历史新高，对长期持有者而言收获颇丰。

那么，

要如何理性应对市场波动？

风险管理

对于个人投资者来说，“恐慌性抛售”的后果印证了控制投资情绪、理性看待市场波动的重要性。投资者应恪守投资纪律，保持长期投资眼光，不要轻易被市场短期波动左右。

此外，长期投资一个多元化投资组合有助于增加投资成功的可能性，正如鸡蛋不要放在同一个篮子里，我们对未来未知，因此每个人都该多元化投资。更长的时间周期也可以降低回报的波动率，并帮助投资者免受短期市场波动的干扰。

这一结果也给所有的个人投资者上了一课，即市场的变动方向（无论上涨还是下跌）不应成为长期投资策略的依据。

要利用市场波动赚取价差，必须正确做出两个时机决策：何时卖出股票资产，以及何时重新进入市场。

在投资领域里，每个人的交易目的不同，风险承受能力也不同。但无论是怎样的风险偏好投资人，投资的底线都应该是资金的安全性。忽视资金的安全性单方面去追逐收益率，投资收益会被轻而易举的吞没甚至“蒸发”掉。

举个栗子。

假设投资者A与B都在10年间参与了不同的投资活动，投资者A在这10年内都保持着10%的收益率，而B在前8年每年保持20%的收益率，在最后两年每年亏损25%。

通过计算，我们可以知道A在10年间的收益率是.37%，而B在前8年的收益率为.98%，远超A的10年收益率。但经历了最后两年的亏损后，B的收益率只有.86%。虽然B在前8年每年的收益率是A的两倍，但是最后两年的亏损使B的收益率还不如每年只有10%收益率的A。

这就充分说明了风险管理的重要性。

风险管理，无论是投资小白还是投资大神，都对这个术语耳熟能详。

虽然大家都或多或少知道投资需要风险管理，但是绝大部分个人投资者对风险管理的认识不够充分，以致没有办法对市场风险做出正确评估，从而增加了亏损的可能。

AETOS艾拓思在提供专业金融服务的同时，

也一直专注于为提供投资者教育，

AETOS分析师手把手教你

做好资金管理和风险控制

年12月16日

6:30–7:30PM（悉尼时间）

·市场回顾

·仓位管理和风险管理的重要性

·如何布仓和如何加仓

·　　市场展望

JasonHong

AETOS艾拓思人气分析师，曾担任纽交所（NYSE）上市跨国集团公司财务。澳大利亚注册会计师（CPA）及财务分析师。拥有多年CFD交易经验，有着成熟的交易策略及系统。擅长以深入简出的方式指导投资者学习交易框架。

参与者报名成功后会收到直播链接

1.线上报名：

2.

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hykz/805.html